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產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究與開(kāi)發(fā)資金試行創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資管理工作規(guī)程（試行）

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2019-01-10

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產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究與開(kāi)發(fā)資金試行創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資管理工作規(guī)程（試行）

財(cái)政部國(guó)家發(fā)展改革委財(cái)建[2007]953號(hào)

創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資是引導(dǎo)和支持創(chuàng)新要素向企業(yè)集聚，促進(jìn)科技成果向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化的創(chuàng)新措施。為規(guī)范產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究與開(kāi)發(fā)資金創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資試點(diǎn)工作，加強(qiáng)資金管理，根據(jù)《財(cái)政部國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究與開(kāi)發(fā)資金試行創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的若干指導(dǎo)意見(jiàn)》（財(cái)建［2007］8號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》）精神，現(xiàn)制定工作規(guī)程如下：

一、委托管理機(jī)構(gòu)管理創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資

（一）受托管理機(jī)構(gòu)的確定。

創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資由財(cái)政部和國(guó)家發(fā)展改革委（以下簡(jiǎn)稱委托人）委托專業(yè)管理機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱受托管理機(jī)構(gòu)）管理。受托管理機(jī)構(gòu)由委托人通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)方式確定。具體操作程序?yàn)椋何腥烁鶕?jù)《指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定提出招標(biāo)條件，并細(xì)化為不同分值的評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，委托具有政府采購(gòu)甲級(jí)資格的中介公司負(fù)責(zé)標(biāo)書(shū)擬定、公告、開(kāi)標(biāo)、評(píng)標(biāo)等工作；根據(jù)招標(biāo)條件，中介公司從投標(biāo)單位中遴選出分值高的前兩家單位；委托人對(duì)這兩家單位作進(jìn)一步考察論證，如符合要求，即將兩家單位確定為受托管理機(jī)構(gòu)；如發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，則按分值由高到低選擇并考察論證后，最終確定兩家單位作為受托管理機(jī)構(gòu)，由委托人與受托管理機(jī)構(gòu)簽訂委托協(xié)議。

（二）受托管理機(jī)構(gòu)的調(diào)整。

根據(jù)工作需要，財(cái)政部、國(guó)家發(fā)展改革委可增加或減少受托管理機(jī)構(gòu)。對(duì)不能勝任或不愿繼續(xù)承擔(dān)委托工作的受托管理機(jī)構(gòu)，財(cái)政部商國(guó)家發(fā)展改革委同意，可以進(jìn)行調(diào)整。不能勝任條件主要包括：

1．不再具備《指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定的資質(zhì)條件；

2．依法撤銷、解散、宣告破產(chǎn)；

3．沒(méi)有將資金納入專戶管理；

4．不能及時(shí)或真實(shí)向委托人報(bào)告創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目情況；

5．沒(méi)有按照要求設(shè)置專門管理機(jī)構(gòu)，并配備相關(guān)管理人才；

6．管理不善，造成重大損失；

7．將創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資用于其他項(xiàng)目的擔(dān)保、貸款質(zhì)押等可能給托管資產(chǎn)造成損失的用途；

8．有違法違規(guī)行為。

受托管理機(jī)構(gòu)不再繼續(xù)承擔(dān)委托工作，有義務(wù)將所有項(xiàng)目的檔案資料以及托管資產(chǎn)移交委托人或委托人指定的機(jī)構(gòu)，并協(xié)助辦理相關(guān)法律手續(xù)。

二、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的確定

創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目由國(guó)家發(fā)展改革委會(huì)同財(cái)政部最終確定，項(xiàng)目推薦渠道兩個(gè)：一是由各地發(fā)展改革委會(huì)同財(cái)政廳（局）推薦，二是由受托管理機(jī)構(gòu)推薦。在項(xiàng)目確定過(guò)程中，相關(guān)單位的權(quán)利和責(zé)任如下：

（一）通過(guò)第一種渠道確定的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目。

1．國(guó)家發(fā)展改革委和財(cái)政部的職責(zé)：

(1）根據(jù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)、科技發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃等發(fā)布創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目申報(bào)指南（以下簡(jiǎn)稱申報(bào)指南）；

(2）組織專家對(duì)各地發(fā)展改革委和財(cái)政廳（局）推薦的項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)審，受托管理機(jī)構(gòu)推薦專家參與評(píng)審；

(3）將評(píng)審?fù)ㄟ^(guò)的項(xiàng)目和有關(guān)事項(xiàng)告知受托管理機(jī)構(gòu)；

(4）根據(jù)專家評(píng)審意見(jiàn)、受托管理機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查報(bào)告及投資協(xié)議等，批復(fù)投資項(xiàng)目和投資額度等；

(5）根據(jù)推薦情況，建立備選的投資項(xiàng)目庫(kù)。

條件成熟時(shí)，國(guó)家發(fā)展改革委和財(cái)政部可在發(fā)布創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目申報(bào)指南后，直接委托受托管理機(jī)構(gòu)開(kāi)展相關(guān)后續(xù)工作。

2．各地發(fā)展改革委和財(cái)政廳（局）的職責(zé)：

按照申報(bào)指南、《指導(dǎo)意見(jiàn)》等規(guī)定，向國(guó)家發(fā)展改革委和財(cái)政部推薦創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目。

3．受托管理機(jī)構(gòu)的職責(zé)：

(1）推薦專家參與國(guó)家發(fā)展改革委和財(cái)政部組織對(duì)地方推薦項(xiàng)目的專家評(píng)審；

(2）按照委托人的要求，對(duì)通過(guò)專家評(píng)審的項(xiàng)目進(jìn)行盡職調(diào)查。對(duì)虛假瞞報(bào)等重大情況或發(fā)生重大變化的項(xiàng)目，受托管理機(jī)構(gòu)有權(quán)向委托人提出投資調(diào)整建議；對(duì)經(jīng)核實(shí)有投資價(jià)值的項(xiàng)目，就入股價(jià)格、后續(xù)管理等內(nèi)容與被投資單位協(xié)商，并與之簽訂投資協(xié)議，入股價(jià)格需經(jīng)有評(píng)估資質(zhì)單位評(píng)估后確認(rèn)。

（二）通過(guò)第二種渠道確定的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目。

1．國(guó)家發(fā)展改革委和財(cái)政部的職責(zé)：

(1）根據(jù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)、科技發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃等公布創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目申報(bào)指南；

(2）組織專家對(duì)受托管理機(jī)構(gòu)推薦的項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)審；

(3）根據(jù)專家評(píng)審意見(jiàn)，批復(fù)投資項(xiàng)目和投資額度。

2．受托管理機(jī)構(gòu)的職責(zé)：

(1）根據(jù)申報(bào)指南等要求，在本機(jī)構(gòu)已經(jīng)投資或者計(jì)劃投資的項(xiàng)目中，選擇部分項(xiàng)目向國(guó)家發(fā)展改革委和財(cái)政部推薦，其中計(jì)劃投資的項(xiàng)目，本機(jī)構(gòu)投資需先于國(guó)家投資或與國(guó)家投資同步到位；

(2）就入股價(jià)格、后續(xù)管理等內(nèi)容與項(xiàng)目承擔(dān)單位協(xié)商，并與之簽訂投資協(xié)議。入股價(jià)格需經(jīng)有評(píng)估資質(zhì)單位評(píng)估確認(rèn)。

三、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的后續(xù)管理

受托管理機(jī)構(gòu)受委托人委托，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行后續(xù)管理，具體職責(zé)包括：

（一）按投資額占有股份，向投資企業(yè)派遣董事、監(jiān)事等，參加股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，并依法行使相應(yīng)的權(quán)利；

（二）充分利用自身的資源和創(chuàng)業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)為被投資企業(yè)提供各種增值服務(wù)，幫助企業(yè)建立規(guī)范的管理制度；

（三）及時(shí)跟蹤項(xiàng)目進(jìn)展情況，定期將項(xiàng)目進(jìn)展情況，以及被投資企業(yè)的股本變化、經(jīng)營(yíng)情況等向財(cái)政部和國(guó)家發(fā)展改革委報(bào)告。

（四）建立專賬，單獨(dú)核算創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資盈虧。

受托管理機(jī)構(gòu)不得將托管資產(chǎn)用于其他項(xiàng)目的擔(dān)保、貸款質(zhì)押等可能給托管資產(chǎn)造成損失的用途。擅自將托管資產(chǎn)用于上述方面的，委托人有權(quán)終止委托關(guān)系；造成損失的，受托管理機(jī)構(gòu)需向委托人支付雙倍賠償。

四、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的退出

創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目通過(guò)企業(yè)并購(gòu)、股權(quán)回購(gòu)、股票上市等方式實(shí)現(xiàn)退出。

（一）受托管理機(jī)構(gòu)的職責(zé)：

1．對(duì)退出時(shí)機(jī)進(jìn)行考察；

2．與受讓方就股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格、手續(xù)等進(jìn)行協(xié)商，其中通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的，轉(zhuǎn)讓價(jià)格需經(jīng)有評(píng)估資質(zhì)單位評(píng)估后確定；

3．直接將轉(zhuǎn)讓股份（含回收的股息、股利）回收的資金繳入指定專戶，不得通過(guò)中間戶過(guò)渡；

4．將退出情況向委托人報(bào)告；

5．接受財(cái)政部指令將回收資金以及因特殊原因無(wú)法按委托人批準(zhǔn)投資協(xié)議繼續(xù)執(zhí)行項(xiàng)目投資繳回中央財(cái)政金庫(kù)。

（二）財(cái)政部的職責(zé)：

向受托管理機(jī)構(gòu)發(fā)出指令，將已回收進(jìn)入專戶的資金繳回中央財(cái)政金庫(kù)。

五、資金專戶及資金流管理

（一）資金專戶開(kāi)設(shè)。

受托管理機(jī)構(gòu)需在財(cái)政部指定的代理銀行范圍內(nèi)開(kāi)設(shè)專戶，專門用于投資資金的管理。

（二）資金流管理。

財(cái)政部、受托管理機(jī)構(gòu)、開(kāi)戶銀行3家簽訂協(xié)議，明確只有接到財(cái)政部撥款通知后，方可辦理資金撥付手續(xù)。具體如下：

1．財(cái)政部負(fù)責(zé)按照批復(fù)的投資項(xiàng)目和額度將資金撥付專戶；

2．受托管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)將退出風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目回收資金、回收的股息股利直接放入專戶；

3．受托管理機(jī)構(gòu)接受財(cái)政部撥款指令將資金撥付被投資單位或直接繳回中央財(cái)政金庫(kù)。

六、委托管理費(fèi)和效益獎(jiǎng)勵(lì)

委托管理機(jī)構(gòu)管理創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資，財(cái)政部需支付一定委托費(fèi)用。委托費(fèi)用分為兩部分，一是日常管理費(fèi)，二是效益獎(jiǎng)勵(lì)。

（一）日常管理費(fèi)。

日常管理費(fèi)由財(cái)政部按年向受托管理機(jī)構(gòu)支付，當(dāng)年支付上年的費(fèi)用。日常管理費(fèi)按截至上年12月底已批復(fù)累計(jì)尚未回收投資額的一定比例，按照超額累退方式核定，具體是：

1．投資額在2億元（含）以下，按3％核定；

2．投資額在2-4億元（含）之間的，按2.5％核定；

3．投資額超過(guò)4億元的，按2％核定。

（二）效益獎(jiǎng)勵(lì)。

效益獎(jiǎng)勵(lì)由財(cái)政部按所有投資項(xiàng)目?jī)羰找妫◤浹a(bǔ)虧損后）的20％撥付。具體是：

效益獎(jiǎng)勵(lì)僅在有項(xiàng)目退出年度發(fā)生，財(cái)政部按退出項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)收益扣除尚未退出項(xiàng)目虧損后的20％核定并撥付效益獎(jiǎng)勵(lì)，將下一期考核基數(shù)按投資額減回收本金計(jì)算；實(shí)現(xiàn)收益不足以彌補(bǔ)虧損的，不撥付效益獎(jiǎng)勵(lì)，將下一期考核基數(shù)按投資額減當(dāng)期回收金額計(jì)算。

七、監(jiān)督檢查

委托人對(duì)受托管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行考核和監(jiān)督。具體包括：

（一）每年3月底前，受托管理機(jī)構(gòu)需將本機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)和創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資管理情況報(bào)告委托人，報(bào)告內(nèi)容具體包括：

1．受托管理機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益情況；

2．受托管理機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)情況；

3．創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模、投資完成情況；

4．投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況；

5．創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的退出和收益情況。

（二）國(guó)家發(fā)展改革委會(huì)同財(cái)政部建立創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目網(wǎng)上管理系統(tǒng)，通過(guò)信息化手段，及時(shí)了解項(xiàng)目進(jìn)展情況。

（三）國(guó)家發(fā)展改革委會(huì)同財(cái)政部有選擇性對(duì)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目進(jìn)行抽查，核實(shí)受托管理機(jī)構(gòu)報(bào)告信息的真實(shí)性

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